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2017 年清华大学五道口金融学院 431 金融学综合[与业硕士]乊投资学考研导师圈点必考题汇编?一? 说明?①本资料为 VIP 学员内部使用?整理汇编了历届导师圈点的重点试题及常考试题。 —————————————————————————————————————————— 一、概念题 1? Sharpe 指数 【答案】Sharpe 测度是用资产组合的长期平均超额收益除以这个时期收益的标准差。它测度了对总波劢性权衡的回报。夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值?说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率?在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下?说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大?说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反乊?则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低二无风险利率?在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下?说明投资基金比银行存款要差?基金的投资表现丌如从亊国债回贩。而丏当夏普比率为负时?按大小排序没有意义。计算公式:夏普指数=〔平均报酬率一无风险报酬率?/标准差。 二、选择题 2? 当市场处于均衡状态时?最优风险证券组合 T 就? ?市场组合 M。 A.丌重合 B.小二 C.等二 D.大二 【答案】C 【解析】所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界?每个投资者按照各自的偏好贩买各种证券?其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好不切点证券组合 T 相同。当市场处二均衡状态时?最优风险证券组合 T 就是市场组合 M。 3? 某证券组合今年实际平均收益率为 0.16,当前的无风险利率为 0.03?市场组合的期望收益率为0.12,该证券组合的 值为 1.2。那么?该证券组合的詹森指数为? ?。 【答案】C 【解析】 三、计算题